El escenario financiero en Argentina atraviesa una etapa de transición, marcada por la volatilidad electoral de los últimos meses. Con tasas en descenso y un mercado cauteloso, las entidades financieras se preparan para un cierre de año más estable y un 2026 que podría traer un aumento en la demanda de crédito.
Evolución de los Créditos en Pesos: Un Mes de Contracción
La incertidumbre electoral ha impactado considerablemente en el sector crediticio. En octubre, los préstamos en pesos cayeron 0,8% en términos reales, rompiendo una racha de 16 meses de crecimiento. No obstante, en el acumulado del año, la situación es menos negativa, con un avance real del 56% interanual.
Las entidades financieras señalan que:
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- Octubre fue un mes de contracción para los créditos en pesos.
- A pesar de la baja de tasas, la cautela sigue siendo primordial.
- En los últimos meses del año, generalmente se observa una disminución en los préstamos hipotecarios, mientras que aumentan los préstamos personales y el consumo con tarjetas.
Bancos Adoptan una Política de Prudencia ante la Bajas de Tasas
A pesar de la disminución de las tasas, el sector bancario continúa mostrando una actitud prudente. La volatilidad económica aún demanda una gestión cuidadosa del riesgo, especialmente en las líneas de consumo, donde la morosidad ha empezado a ejercer presión.
Las perspectivas para los próximos meses se centran en:
- Un descenso gradual de las tasas en un entorno más estable.
- Un mercado más ordenado tras la inestabilidad electoral.
- Expectativas de recuperación en la demanda durante 2026, si la situación macroeconómica mejora.
Proyecciones para Créditos Hipotecarios en 2026
Las entidades prevén que las tasas hipotecarias podrían retornar a niveles entre 5,5% y 7% más UVA. Este segmento es considerado muy valioso para los usuarios y clave para el sistema financiero.
Sin embargo, para que el mercado crezca de manera sostenible, se requiere una mejor coordinación entre bancos, reguladores y otros actores. Entre las demandas clave al BCRA se encuentran:
- Impulsar la securitización de carteras para ampliar la capacidad prestable.
- Fortalecer el fondeo, dado que hoy predominan depósitos a 30 días frente a hipotecas a largo plazo.
- Establecer un mercado secundario de hipotecas que permita a los bancos vender créditos otorgados y obtener liquidez.
Este sistema secundario funciona mediante la venta de hipotecas a fondos, aseguradoras o fideicomisos, lo que facilita a las entidades recuperar capital y continuar ofreciendo préstamos.
Morosidad: Un Riesgo Persistente en el Sector Crediticio
El riesgo crediticio se mantiene en el foco de atención de las entidades. En el caso de los créditos hipotecarios, la morosidad se sitúa alrededor del 0,5%, uno de los niveles más bajos del sistema. Sin embargo, la situación es más preocupante en los préstamos al consumo:
- La mora en créditos para familias alcanzó 6,6% en agosto, según datos del BCRA.
- Este índice se considera crítico para la planificación de la expansión del crédito.
- Las entidades ajustan sus políticas en función del comportamiento de pago y las condiciones económicas generales.
